1932年时，中畲、水尾、龙溪3个村是一个乡，乡苏维埃政府设在水尾村四面环山、便于瞭望的水尾塅上新屋里。乡苏维埃政府下设分田、财政两个委员会，红军派有工作团干部，驻村领导打土豪、分田地等工作，并组织训练青年赤卫队。
那时，客坊、中畲一带刘汉基的保卫团活动很猖獗，他勾结安远的王其昆、曾景山等团匪，白天躲进山里，晚上出来，骚扰破坏红色政府，残杀苏区干部。
当时，乡苏维埃主席是谢效雍。工作团负责人是谢辅坤（江西宁都人），大家都称他为谢指挥，另外还有两个干部老张和老肖。他们经常率领赤卫队到中畲、客坊、龙溪一带打土豪，把中畲的刘汉基、银珠坪的伊用金和杜火伯、里窠的谢驿祥、客坊的谢俊才等这一带欺压盘剥穷苦百姓的大豪绅打了个遍。
工作团没收了他们的家财，分了他们的田地。大豪绅谢俊才反动透顶，被赶出家门后，他串通躲入深山中的团匪残杀革命群众，被红军抓住，公开审判镇压了。
跟刘汉基躲入深山密林中的谢和恒，是谢俊才的儿子。听说父亲被红军镇压了，念念不忘要报父仇。他自恃有武功，纠集了一批流氓成立大刀会，伺机反攻复仇。
1933年秋，谢和恒认为大刀会已训练成熟，扬言 “大刀会有‘银中窜’护顶，‘金巾肚’护腰，是神兵天将，刀砍不入，枪打不进”，并多次策划去水尾“巢穴”（打乡政府），要报杀父之仇，一时间闹得民心慌慌。
一天晚上，谢和恒接到探子报告，红军工作团去县城开会了，“局”里只有赤卫队守卫。谢和恒认为报仇机会到了，他煽动队员说：“弟兄们，想要发财，杀回水尾去。”
其实红军工作团并没有走远，他们悄悄地快速返回，与赤卫队一道埋伏在乡苏维埃政府四周的稻田，利用秋收后田里的稻草丛，布置了每丛稻草内伏藏一人的“伏击圈”。为了消灭这群害人虫，红军用上了引蛇出洞之计。大刀会要剿的“局”，早已成了一座“空城”。
不出所料，群众还未吃早饭时，20多个头戴白帽、腰系红儿兜、手持大刀的大刀团匪来了。二百米、一百米、五十米，几分钟后这批团匪全部进入了伏击圈。谢和恒报仇心切，领头冲进新屋。
当他发现是座空屋时，心知中计，立即回身。在那群像惊弓之鸟的大刀会匪徒争相往屋外跑时，红军工作队的枪响了。为首的匪徒应声而倒，而所谓“打不死”的被打死了，匪徒们呼爹喊娘地分头向田里逃窜。
他们不知稻草丛里有人，一靠近稻草丛，就被赤卫队战士用梭标刺倒。往大路跑的匪徒，都被红军工作团准确无误地击毙。顷刻之间，大刀会已死伤过半。被围困在稻田中间的匪徒，晕头转向，不知往哪里跑。
赤卫队员齐声大呼：“放下大刀，举手投降！”匪徒们只得乖乖地放下武器，举手投降。谢和恒和他的亲弟谢普兴仍负隅顽抗，寻路逃窜。
跑在前头的谢和恒被红军击伤倒地，后面的谢普兴还不死心，背起谢和恒想继续逃跑，但只走了几十步，就和谢和恒一起被红军战士击毙。整个战斗只用了几十分钟，一支自命为“打不死”的匪军，被红军和赤卫队消灭了。
战斗结束后，赤卫队把投降的匪徒押回水尾村，召开群众大会，宣传红军的俘虏政策和共产党的宗旨。赤卫队揭露了反动大刀会的愚民方式：什么吃了“符”就会刀砍不入、枪打不死，都是骗人把戏。
数名俘虏通过现实的教育，争着发言控诉揭露谢和恒的丑恶行为，都说他们上当了，要求参加赤卫队或红军，帮助肃清匪徒，将功赎罪。
经过水尾一战，赤卫队威振四方。从此，民团匪徒再也不敢出来骚扰，苏区红色政权得到了巩固。
